上周板塊行情
電力設備與新能源板塊：上周下跌1.15%，漲跌幅排名第22，弱于大盤。http://www.snzhjf.com【慧博投研資訊】其中，風力發電指數上漲11.87%，儲能指數下跌7.34%，光伏指數上漲1.95%，鋰電池指數下跌4.64%，核電指數上漲3.36%，新能源汽車指數下跌3.72%，工控自動化下跌7.42%。http://www.snzhjf.com（慧博投研資訊）
新能源汽車：中航鋰電One-stop Bettery發布，中上游持續漲價
中航鋰電發布下一代電池產品One-Stop Bettery。采用該項技術鐵鋰電芯能量密度200Wh/kg，Pack能量密度160Wh/kg，支持700km續航；三元六系電芯能量密度300Wh/kg，Pack能量密度可達240Wh/kg，支持1000km續航，預計將于2022年6月面市。中航通過無模組、無蓋板等的結構設計，進一步提升效率和能量密度。
今年以來，鋰電池材料價格普遍上漲，主要受兩方面影響：1）需求旺盛的存在短期供需錯配。根據我們預計，今年國內新能車銷量將超過250萬輛，同比翻番，對應動力電池出貨量也將翻番，而中上游原材料受資源、設備或規模影響，擴產較慢。2）雙碳政策下，石墨化等環節限產限電，收縮供給。原材料漲價影響主要電池廠商毛利率，根據GGII數據，電芯和電池系統的理論成本上漲幅度均超過30%。未來產能擴張下，部分中上游材料價格有望在明年恢復正常。
新能源發電：光伏裝機持續增長，光伏產業鏈價格上揚
8月光伏新增裝機4.11GW，同比+97.6%。國家能源局發布1-8月全國電力工業統計數據，1-8月光伏新增裝機22.05GW，同比+45.4%，8月光伏新增裝機4.11GW，同比+97.6%，環比-16.6%。8月戶用光伏裝機1.85GW，同比+77.8%，1-8月全國戶用光伏總計裝機9.52GW，同比+139.7%。在需求旺盛及部分緩解供給緊張帶動下，光伏產業鏈各環節價格整體繼續呈上揚趨勢。單晶復投料價格最新價格31.38萬元/噸，環比+0.71%；9月14日，隆基調整硅片報價，170μm厚度157.75/M6/M10硅片最新報價分別為5.24/5.34/6.41元/片，較8月19日價格分別上調5.01%/4.91%4.91%。膠膜方面，由于上游EVA粒子漲價，海優威、上海天洋發漲價函，9月15日起膠膜價格上調35%以上。9月份行業排產繼續飽滿，部分輔材漲價的影響相對較小。我們全年光伏裝機預期樂觀，考慮到硅料等原輔材供給限制，預計全年新增裝機170GW。
工控及電力設備：制造業投資持續回升，工控行業需求旺盛進口替代加快
2021年8月制造業PMI為50.1%，低于上月0.3個百分點，但仍高于臨界點，制造業延續穩定擴張態勢。海外疫情對外資廠商供應鏈影響較大，國產工控龍頭品牌具有較好的產品性價比和本土化優勢，對核心零部件的國產化也推進較好，將加速進口替代。
本周觀點
天合光能：大尺寸組件龍頭，全方位崛起
隆基股份：產能擴張加速推進，一體化優勢凸顯，市場份額有望加速提升
海優新材：光伏膠膜優質賽道，快速成長的新一線龍頭
科達利：量利雙增，結構件龍頭將快速擴產
杉杉股份：正負極和偏光片業務有望快速發展
格林美：前驅體出貨快速增長，聚焦電池材料一體化主業
諾德股份：快速擴產的銅箔龍頭，有望受益于漲價預期
風險提示
全球疫情持續時間超預期，政策不達預期，行業競爭加劇致價格超預期下降。
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